نگاهی کلی به موضوع
ذخایر فعال بیت کوین درصد بیت‌کوین‌های عرضه‌شده‌ای را نشان می‌دهد که در بازه زمانی مشخص (مثلاً ۱ سال) جابه‌جا شده‌اند. این معیار به شما کمک می‌کند تا فعالیت هولدرها را بهتر بشناسید. چه تازه‌واردی باشید که به
مفاهیم پایه علاقه‌مند است یا تریدری که با
تحلیل تکنیکال سرگرم است، این نمودار دیدی روشن از تحرکات شبکه ارائه می‌دهد.
این معیار نشان‌دهنده میزان بیت‌کوین‌هایی است که از کیف‌پول‌ها خارج شده‌اند و می‌تواند نشان‌دهنده تمایل به فروش یا استفاده از دارایی باشد.
این معیار چه چیزی را نشان می‌دهد؟
ذخایر فعال بیت کوین درصد عرضه‌ای را که در بازه زمانی مشخص (مثلاً ۱ یا ۵ سال) فعال بوده، اندازه‌گیری می‌کند. افزایش این درصد یعنی هولدرها بیشتر بیت‌کوین جابه‌جا کرده‌اند، که می‌تواند نشانه فروش یا فعالیت اقتصادی باشد. کاهش آن نشان‌دهنده نگهداری طولانی‌مدت است.
برای تحلیلگران، این معیار راهی برای سنجش رفتار بازار و پیش‌بینی فشار فروش یا انباشت است.
چگونه از آن استفاده کنیم؟
برای تحلیل دقیق‌تر، این معیار را با
موجودی صرافی‌ها ترکیب کنید. اگر ذخایر فعال بالا برود و موجودی صرافی‌ها هم افزایش یابد، احتمال فروش زیاد است. اندیکاتور MACD روی قیمت هم می‌تواند نشان دهد که فعالیت ذخایر با روند بازار هم‌راستاست یا خیر.
برای مبتدی‌ها، کافی است بدانید که افزایش ذخایر فعال معمولاً به معنای تحرک بیشتر و کاهش آن به معنای ثبات هولدرهاست.
گذشته این معیار چه می‌گوید؟
از سال ۲۰۰۹، ذخایر فعال بیت کوین بالا بود چون کاربران اولیه مدام بیت‌کوین جابه‌جا می‌کردند. با رشد شبکه و داده‌های Glassnode از ۲۰۱۴، این معیار دقیق‌تر شد. در سال‌های اولیه بالای ۸۰٪ بود، اما با افزایش هولدینگ بلندمدت، به‌تدریج کاهش یافت.
تا ۲۰۱۷، با حرفه‌ای‌تر شدن بازار، الگوهای مشخص‌تری در این معیار دیده شد که با بولران‌ها و اصلاح‌ها تغییر می‌کرد.
لحظات مهم و تاثیرگذار
رشد بازار در ۲۰۱۷
در دسامبر ۲۰۱۷، با قیمت ۲۰,۰۰۰ دلار، ذخایر فعال ۱ساله به ۶۵٪ رسید (طبق CryptoQuant). هولدرها بیت‌کوین فروختند، اما پس از سقوط ۲۰۱۸ به ۴۵٪ افت کرد.
شوک کرونا در ۲۰۲۰
مارس ۲۰۲۰، با افت قیمت به ۴,۰۰۰ دلار، ذخایر فعال از ۵۵٪ به ۶۰٪ افزایش یافت (منبع: Glassnode). فروش اضطراری دلیلش بود، اما تا پایان سال به ۵۰٪ برگشت.
اوج‌گیری ۲۰۲۱
نوامبر ۲۰۲۱، با قیمت ۶۹,۰۰۰ دلار، ذخایر فعال ۱ساله به ۶۸٪ رسید. فعالیت بالا بود، اما در اصلاح ۲۰۲۲ به ۴۸٪ کاهش یافت.
رفتار معیار در شرایط مختلف
در بولران، ذخایر فعال با فروش هولدرها افزایش می‌یابد و نشان‌دهنده تحرک بالاست. در اصلاح‌های عمیق، این درصد ممکن است ابتدا بالا برود (فروش وحشت‌زده) و سپس با هولدینگ کاهش یابد. در بازار رنج، معمولاً بین ۴۵٪ تا ۵۵٪ نوسان دارد و به اخبار بستگی دارد.
این رفتار به تصمیمات هولدرها و شرایط بازار وابسته است.
همبستگی با دیگر عوامل
قیمت بیت‌کوین
ذخایر فعال با قیمت همبستگی مثبت دارد. در ۲۰۲۱، با صعود قیمت، فعالیت بالا رفت (منبع: The Block). در افت‌ها، کاهش فعالیت دیده شد.
تراکنش‌های بزرگ
با
تراکنش‌های نهنگ‌ها هم‌راستاست. وقتی نهنگ‌ها فعال شوند، ذخایر فعال هم رشد می‌کند.
هاوینگ ۲۰۲۴ و تغییراتش
هاوینگ ۲۰۲۴ پاداش را به ۳.۱۲۵ BTC کاهش داد. تا مارس ۲۰۲۵ (طبق Glassnode)، ذخایر فعال ۱ساله حدود ۵۲٪ بود، کمتر از ۵۵٪ در دسامبر ۲۰۲۰ پس از هاوینگ قبلی. این نشان‌دهنده ثبات نسبی هولدرهاست.
پیش‌بینی هوش مصنوعی تا سال ۲۰۲۸
تا ۲۰۲۸، اگر قیمت با پذیرش بیشتر رشد کند، ذخایر فعال ممکن است تا ۲۰۲۷ به ۶۵٪ برسد، چون هولدرها برای سود اقدام می‌کنند. اما اگر بازار نزولی شود، تا ۴۵٪ کاهش می‌یابد. نزدیک هاوینگ ۲۰۲۸، احتمالاً به ۵۵٪ می‌رسد و سپس با ثبات همراه می‌شود.
شرایط اقتصادی و قانون‌گذاری هم در این روند اثرگذارند.
جمع‌بندی نهایی
ذخایر فعال بیت کوین معیاری عالی برای درک رفتار هولدرها و تحرکات بازار است. با تحلیلش می‌توانید تصمیمات بهتری بگیرید. برای ابزارهای پیشرفته‌تر، به
عضویت ویژه یا
هوش مصنوعی کریپتو سر بزنید.
