شروع ماجرا
بازدهی روزانه ماینرهای بیت‌کوین نشون‌دهنده درآمد ماینرها از پاداش بلاک و کارمزد تراکنش‌هاست. این معیار یه جورایی نبض کار ماینرها رو تو شبکه بیت‌کوین بهت نشون می‌ده. چه تازه‌کار باشی و بخوای با
مفاهیم اولیه آشنا شی، چه حرفه‌ای که دنبال تحلیل دقیق‌تر با
دوره تکنیکال باشی، این نمودار بهت کمک می‌کنه بفهمی ماینرها چطور رو بازار اثر می‌ذارن.
این نمودار به چه دردی می‌خوره؟
این معیار نشون می‌ده ماینرها چقدر دارن از شبکه درآمد کسب می‌کنن. اگه بازدهی بالا بره، یعنی فعالیت شبکه زیاده و ماینرها انگیزه دارن بیت‌کوین استخراج کنن. اگه کم بشه، ممکنه ماینرها تحت فشار باشن و شروع به فروش کنن. میانگین متحرک ۷ روزه هم نوسانات رو صاف می‌کنه تا روند رو بهتر ببینی.
چطور ازش سر دربیاریم؟
برای تحلیل، این نمودار رو با
جریان بیت‌کوین استخرهای ماینینگ چک کن. اگه بازدهی کم بشه و خروجی ماینرها به صرافی‌ها زیاد شه، احتمال فشار فروش زیاده. یه اندیکاتور مثل ATR یا تغییرات قیمت هم اضافه کن تا ببینی این بازدهی با نوسانات بازار جور درمیاد یا نه.
قصه این معیار از کجا شروع شد؟
بازدهی ماینرها از ۲۰۰۹ با پاداش ۵۰ بیت‌کوین برای هر بلاک شروع شد. تو سال‌های اول، کارمزد تراکنش‌ها ناچیز بود و بیشتر درآمد از پاداش بلاک بود. از ۲۰۱۷ که شبکه شلوغ‌تر شد و ابزارهایی مثل Glassnode اومدن، تحلیل این معیار جدی‌تر شد و کارمزدها هم نقش بزرگ‌تری گرفتن.
اتفاقات مهم و تاثیرگذار
هاوینگ ۲۰۱۶
تو جولای ۲۰۱۶، پاداش بلاک از ۲۵ به ۱۲.۵ بیت‌کوین کم شد. بازدهی روزانه ماینرها یه افت ناگهانی داشت (طبق داده‌های CryptoQuant)، ولی با صعود قیمت تو ۲۰۱۷ به ۳۵ BTC در روز رسید.
بحران کرونا ۲۰۲۰
مارس ۲۰۲۰، با سقوط قیمت، بازدهی از ۱۲ BTC در روز به ۸ BTC افت کرد (منبع: Glassnode). ماینرهای ضعیف خاموش کردن، ولی تا آخر سال با ریکاوری به ۱۵ BTC برگشت.
اوج ۲۰۲۱
نوامبر ۲۰۲۱، با قیمت ۶۹,۰۰۰ دلار و کارمزدهای بالا، بازدهی به ۴۰ BTC در روز رسید. بعد از اوج، تا اواسط ۲۰۲۲ به ۱۰ BTC کم شد.
رفتار نمودار تو موقعیت‌های مختلف
تو بولران‌ها، بازدهی ماینرها با قیمت و کارمزدها بالا می‌ره، چون شبکه شلوغه. تو اصلاح‌های عمیق، افت قیمت و کارمزدها بازدهی رو کم می‌کنه و ماینرها رو تحت فشار می‌ذاره. تو بازار رنج، این معیار یه ثبات نسبی داره و به تغییرات قیمت وابسته‌ست.
هم‌مسیر با چه چیزاییه؟
قیمت بیت‌کوین
بازدهی ماینرها با قیمت بیت‌کوین رابطه مستقیم داره. تو ۲۰۲۱، با صعود قیمت، بازدهی هم اوج گرفت (منبع: The Block). تو افت‌ها مثل ۲۰۲۲، کاهش قیمت بازدهی رو پایین آورد.
هش‌ریت شبکه
با
هش‌ریت بیت‌کوین هم همبستگی داره. وقتی بازدهی بالاست، ماینرها دستگاه بیشتری روشن می‌کنن و هش‌ریت زیاد می‌شه.
هاوینگ ۲۰۲۴ چه کرد؟
هاوینگ آوریل ۲۰۲۴ پاداش رو به ۳.۱۲۵ BTC رسوند. تا مارس ۲۰۲۵ (طبق داده‌های Glassnode)، بازدهی روزانه حدود ۶.۵ BTC بود. این از هاوینگ ۲۰۲۰ (۸ BTC تو دسامبر ۲۰۲۰) کمتره، چون پاداش کم شده، ولی کارمزدها یه مقدار جبران کردن.
نگاه به آینده تا ۲۰۲۸
تا هاوینگ بعدی (۲۰۲۸)، اگه قیمت بیت‌کوین با پذیرش بیشتر بالا بره و کارمزدها به‌خاطر تراکنش‌های بیشتر رشد کنه، بازدهی ممکنه تا ۲۰۲۷ به ۱۰-۱۲ BTC در روز برسه. ولی اگه اقتصاد جهانی افت کنه یا انرژی گرون شه، شاید زیر ۵ BTC بمونه. نزدیک ۲۰۲۸، با سودگیری ماینرها، یه افت موقتی محتمله.
نتیجه‌گیری
بازدهی روزانه ماینرها یه معیار باحال برای دیدن سلامت شبکه و رفتار ماینرهاست. با تحلیلش می‌تونی فشار فروش یا انباشت رو پیش‌بینی کنی. برای سیگنال‌های بهتر،
عضویت ویژه یا
هوش مصنوعی کریپتو رو تست کن.
