مقدمه
پاداش اعتبارسنج‌های اتریوم معیاریه که سود استیکینگ رو توی شبکه اتریوم نشون می‌ده. بعد از تغییر اتریوم به اثبات سهام (PoS) توی سپتامبر ۲۰۲۲، این پاداش‌ها که شامل یارانه‌های بلوکی و هزینه‌های تراکنش می‌شن، به جای ماینرها به استیکرها تعلق گرفت. این نمودار با میانگین متحرک ۷ روزه، تغییرات سود اعتبارسنج‌ها رو به‌خوبی نمایش می‌ده. توی این مقاله، قراره شما رو با همه زوایای این معیار آشنا کنیم؛ از کاربردش تا تاریخچه و پیش‌بینی آینده. اگه می‌خوای تحلیل آنچین رو عمیق‌تر یاد بگیری،
دوره‌های حرفه‌ای ما یا
تحلیل تکنیکال رو امتحان کن.
کاربرد پاداش اعتبارسنج‌ها
این نمودار به شما نشون می‌ده که اعتبارسنج‌ها چقدر از تولید بلوک‌ها و پردازش تراکنش‌ها سود می‌گیرن. وقتی پاداش‌ها بالا می‌ره، یعنی شبکه فعال‌تره و استیکینگ جذابیت بیشتری داره. کاهش پاداش هم می‌تونه نشون‌دهنده کم شدن فعالیت یا افزایش تعداد اعتبارسنج‌ها باشه. این اطلاعات برای تصمیم‌گیری درباره استیک کردن خیلی ارزشمنده.
چگونه از این نمودار استفاده کنیم؟
برای تحلیل بهتر، این نمودار رو با معیارهایی مثل
عرضه فعال اتریوم ترکیب کن. اگه پاداش بالا باشه و عرضه کم بشه، استیکینگ سود بیشتری داره. اضافه کردن اندیکاتورهایی مثل Bollinger Bands یا حجم تراکنش‌ها هم می‌تونه به شما کمک کنه تا نقاط ورود و خروج رو دقیق‌تر پیدا کنی. این روش دید جامعی از روندها بهت می‌ده.
تاریخچه پاداش اعتبارسنج‌ها
از ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۲ که مرج اتفاق افتاد، پاداش‌ها به اعتبارسنج‌ها اختصاص پیدا کرد. طبق داده‌های Glassnode، توی ماه‌های اول، نرخ پاداش حدود ۴.۸ درصد سالانه بود. با رشد تعداد اعتبارسنج‌ها (تا مارس ۲۰۲۵ به بیش از ۱ میلیون نفر)، این نرخ تا دسامبر ۲۰۲۴ به حدود ۴.۱ درصد رسید. این تغییرات به عرضه استیک‌شده (۲۸.۵ میلیون ETH تا پایان ۲۰۲۴) و فعالیت شبکه بستگی داره.
رویدادهای کلیدی و بحرانی
مرج ۲۰۲۲
با شروع PoS، پاداش اعتبارسنج‌ها به ۵.۱ درصد رسید. این اوج اولیه به خاطر تعداد کم اعتبارسنج‌ها و تازگی سیستم بود.
بازار نزولی ۲۰۲۳
توی ژوئن ۲۰۲۳، با افت قیمت اتریوم به ۱۲۰۰ دلار، پاداش به ۳.۵ درصد کاهش پیدا کرد. داده‌های CryptoQuant نشون می‌ده که خروج اتریوم از استیکینگ زیاد شده بود.
بولران ۲۰۲۴
اوایل ۲۰۲۴، وقتی قیمت اتریوم به ۴۷۰۰ دلار رسید، پاداش به ۴.۶ درصد افزایش پیدا کرد. این رشد با افزایش تراکنش‌ها همراه بود.
رفتار نمودار در بازار
توی بولران‌ها، مثل بهار ۲۰۲۴، پاداش اعتبارسنج‌ها با افزایش فعالیت شبکه به ۴.۵ تا ۴.۷ درصد می‌رسه. توی اصلاح‌های عمیق، مثل تابستون ۲۰۲۳، کاهش به ۳.۵ درصد نشون‌دهنده افت مشارکت بود. بازار رنج، مثل پاییز ۲۰۲۴، ثبات نسبی رو با نرخ ۴ تا ۴.۲ درصد نشون می‌ده.
همبستگی با دارایی‌ها
همبستگی با قیمت اتریوم
طبق IntoTheBlock، پاداش اعتبارسنج‌ها با قیمت اتریوم همبستگی مثبتی داره. مثلاً توی نوامبر ۲۰۲۴، با قیمت ۴۳۰۰ دلار، پاداش ۴.۳ درصد بود.
رابطه با بیت‌کوین
توی دوره‌های نزولی بیت‌کوین (مثل مارس ۲۰۲۳)، پاداش اعتبارسنج‌ها هم افت کرد چون سرمایه‌گذارها دارایی‌هاشون رو نقد کردن.
تأثیر شاخص دلار
تقویت دلار توی اواخر ۲۰۲۳ باعث کاهش پاداش به ۳.۸ درصد شد، چون ارزش دلاری اتریوم کم شد.
هاوینگ ۲۰۲۴ و اثرات آن
هاوینگ بیت‌کوین توی آوریل ۲۰۲۴ باعث شد سرمایه‌گذارها به اتریوم رو بیارن. طبق DefiLlama، پاداش اعتبارسنج‌ها تا آگوست ۲۰۲۴ به ۴.۵ درصد رسید. این رشد نسبت به هاوینگ ۲۰۲۰ کمتر بود، چون عرضه استیک‌شده از قبل به ۲۷.۸ میلیون ETH رسیده بود.
پیش‌بینی هوش مصنوعی تا ۲۰۲۸
با در نظر گرفتن سیکل‌های هاوینگ و شرایط جهانی، پیش‌بینی می‌کنیم پاداش اعتبارسنج‌ها تا ۲۰۲۸ نوسان داشته باشه. توی ۲۰۲۵، با رشد شبکه، ممکنه به ۴.۷ درصد برسه. توی ۲۰۲۶، اگه رکود اقتصادی پیش بیاد، شاید به ۴ درصد افت کنه. تا ۲۰۲۸، با نزدیک شدن به هاوینگ بعدی و بولران احتمالی، نرخ می‌تونه به ۵ درصد نزدیک بشه. این پیش‌بینی‌ها به عواملی مثل تورم و تنش‌های سیاسی بستگی داره.
جمع‌بندی
پاداش اعتبارسنج‌های اتریوم یه ابزار قوی برای تحلیل شبکه و تصمیم‌گیری درباره استیکینگه. با بررسی تاریخچه و رفتارش، می‌تونی سود بهتری از استیکینگ ببری. برای تحلیل‌های بیشتر،
طرح‌های عضویت ما رو چک کن یا از
هوش مصنوعی کریپتو استفاده کن.
