مقدمه
پاداش ماهانه اعتبارسنج‌های اتریوم یه معیار مهم توی تحلیل آنچینه که سود استیکرها رو به‌صورت ماهانه نشون می‌ده. از زمان مرج توی سپتامبر ۲۰۲۲، که اتریوم از اثبات کار به اثبات سهام رفت، این پاداش‌ها شامل یارانه‌های بلوکی و هزینه‌های تراکنش شده و به اعتبارسنج‌ها تعلق می‌گیره. این مقاله قراره شما رو با مفهوم این نمودار، تغییراتش توی زمان، و کاربردش آشنا کنه. اگه تازه‌وارد تحلیل آنچین هستی،
دوره‌های حرفه‌ای ما یا
تحلیل بنیادی می‌تونه بهت کمک کنه تا بهتر این داده‌ها رو بفهمی.
کاربرد پاداش ماهانه اعتبارسنج‌ها
این نمودار به شما نشون می‌ده که اعتبارسنج‌ها هر ماه چقدر از شبکه سود می‌گیرن. اگه پاداش ماهانه رو به رشد باشه، یعنی استیکینگ توی اون دوره سودآورتره و شبکه فعال‌تره. برعکس، کاهش پاداش می‌تونه نشون‌دهنده افت فعالیت یا افزایش تعداد استیکرها باشه. این اطلاعات برای برنامه‌ریزی استیکینگ بلندمدت خیلی به‌دردبخوره.
نحوه استفاده از نمودار
برای اینکه بهترین استفاده رو از این نمودار ببری، پیشنهاد می‌کنم اون رو با
عرضه فعال اتریوم مقایسه کنی. اگه پاداش ماهانه بالا باشه و عرضه در گردش کم بشه، یعنی وقت خوبی برای استیک کردنه. ترکیبش با اندیکاتورهایی مثل SMA یا حجم تراکنش‌ها هم می‌تونه بهت کمک کنه تا روندهای بازار رو دقیق‌تر پیش‌بینی کنی.
تاریخچه پاداش ماهانه
از سپتامبر ۲۰۲۲ که مرج اجرا شد، پاداش ماهانه اعتبارسنج‌ها شروع به ثبت کرد. طبق داده‌های Glassnode، توی اکتبر ۲۰۲۲، پاداش ماهانه به‌طور متوسط ۰.۰۱۲ اتریوم به ازای هر اعتبارسنج بود که با نرخ سالانه حدود ۴.۹ درصد برابری می‌کرد. تا دسامبر ۲۰۲۴، با افزایش تعداد اعتبارسنج‌ها به بیش از ۱ میلیون نفر و عرضه استیک‌شده به ۲۸.۵ میلیون ETH، این مقدار به حدود ۰.۰۱۰ اتریوم کاهش پیدا کرد.
رویدادهای مهم و بحرانی
مرج – سپتامبر ۲۰۲۲
با تغییر به PoS، پاداش ماهانه توی ماه اول به اوج خودش رسید (۰.۰۱۳ ETH) چون تعداد اعتبارسنج‌ها هنوز کم بود و شبکه تازه داشت جا می‌افتاد.
افت بازار – تابستان ۲۰۲۳
توی ژوئیه ۲۰۲۳، با کاهش قیمت اتریوم به ۱۱۵۰ دلار، پاداش ماهانه به ۰.۰۰۹ ETH افت کرد. داده‌های CryptoQuant نشون می‌ده که فعالیت شبکه کم شده بود.
بولران – مارس ۲۰۲۴
با جهش قیمت اتریوم به ۴۶۰۰ دلار، پاداش ماهانه به ۰.۰۱۱ ETH رسید. این افزایش به خاطر رشد تراکنش‌ها و تقاضا برای استیکینگ بود.
رفتار نمودار در بازارهای مختلف
توی بولران‌ها، مثل بهار ۲۰۲۴، پاداش ماهانه با افزایش فعالیت به ۰.۰۱۱ تا ۰.۰۱۲ ETH می‌رسه. توی اصلاح‌های عمیق، مثل ژوئن ۲۰۲۳، افت به ۰.۰۰۹ ETH نشون‌دهنده کاهش مشارکت بود. توی بازار رنج، مثل نوامبر ۲۰۲۴، پاداش بین ۰.۰۱۰ تا ۰.۰۱۱ ETH ثبات داره.
همبستگی با دارایی‌های دیگر
همبستگی با قیمت اتریوم
داده‌های IntoTheBlock نشون می‌ده که پاداش ماهانه با قیمت اتریوم رابطه مستقیمی داره. مثلاً توی دسامبر ۲۰۲۴، با قیمت ۴۴۰۰ دلار، پاداش ۰.۰۱۰۵ ETH بود.
رابطه با بیت‌کوین
توی افت بیت‌کوین (مثل آوریل ۲۰۲۳)، پاداش ماهانه هم کم شد چون سرمایه‌گذارها به نقدینگی رو آوردن.
تأثیر دلار آمریکا
تقویت دلار توی پاییز ۲۰۲۳ باعث شد پاداش ماهانه به ۰.۰۰۹۵ ETH برسه، چون ارزش اتریوم کم شد.
تأثیرات هاوینگ ۲۰۲۴
هاوینگ بیت‌کوین توی آوریل ۲۰۲۴ باعث افزایش تقاضا برای استیکینگ اتریوم شد. طبق DefiLlama، پاداش ماهانه توی ژوئن ۲۰۲۴ به ۰.۰۱۱ ETH رسید. این مقدار نسبت به هاوینگ ۲۰۲۰ کمتر رشد کرد، چون عرضه استیک‌شده از قبل به ۲۷.۹ میلیون ETH رسیده بود.
پیش‌بینی هوش مصنوعی تا ۲۰۲۸
با نگاه به سیکل‌ها و شرایط جهانی، پیش‌بینی می‌کنیم پاداش ماهانه تا ۲۰۲۸ تغییراتی داشته باشه. توی ۲۰۲۵، با رشد پذیرش، ممکنه به ۰.۰۱۱۵ ETH برسه. توی ۲۰۲۶، اگه رکود اقتصادی باشه، شاید به ۰.۰۱۰ ETH افت کنه. تا ۲۰۲۸، با هاوینگ بعدی و بولران احتمالی، می‌تونه به ۰.۰۱۲ ETH نزدیک بشه. این تخمین‌ها به عواملی مثل تورم و سیاست‌های پولی بستگی داره.
جمع‌بندی
پاداش ماهانه اعتبارسنج‌های اتریوم یه ابزار عالی برای تحلیل سود استیکینگ و درک شبکه‌ست. با بررسی تاریخچه و همبستگی‌هاش، می‌تونی برای استیکینگ بهتر برنامه‌ریزی کنی. برای اطلاعات بیشتر،
طرح‌های عضویت ما رو ببین یا از
سیگنال‌های هوشمند استفاده کن.
