مقدمه
صف اعتبارسنج اتریوم نشون می‌ده چه تعداد اعتبارسنج تو شبکه روزانه منتظر ورود یا خروج هستن. این معیار بعد از انتقال به اثبات سهام (PoS) مهم شده و نشون‌دهنده پویایی استیکینگه. اگه تازه با تحلیل آنچین شروع کردید، می‌تونید از
صفحه تحلیل آنچین یه دید کلی بگیرید یا تو
دوره تحلیل تکنیکال عمیق‌تر بشید. تو این مقاله، از مفهوم این معیار تا تاریخچه و پیش‌بینی‌هاش رو با هم مرور می‌کنیم.
کاربرد صف اعتبارسنج اتریوم چیست؟
این نمودار تعداد اعتبارسنج‌هایی که روزانه تو صف ورود یا خروج از شبکه هستن رو نشون می‌ده. صف ورود زیاد یعنی علاقه به استیکینگ و قفل کردن اتر زیاده، که می‌تونه عرضه رو کم کنه. صف خروج بالا هم نشون‌دهنده تمایل به نقد کردن یا کاهش اعتماد به شبکه‌ست. این داده برای تحلیل استیکینگ و نقدینگی خیلی به کار میاد.
چگونه از این معیار بهره ببریم؟
برای تحلیل بهتر، صف اعتبارسنج رو با
درصد اتریوم استیک‌شده مقایسه کنید. اگه صف ورود زیاد باشه و درصد استیک هم بالا بره، یعنی بازار صعودی در راهه. ترکیبش با اندیکاتورهایی مثل حجم معاملات هم می‌تونه نشون بده که هولدرها دارن چه برنامه‌ای می‌ریزن. مثلاً صف خروج بالا با افت قیمت، سیگنال فروش قویه.
سیر تحول صف اعتبارسنج
صف اعتبارسنج از دسامبر ۲۰۲۰ با بیکن چین شروع شد. اون موقع روزانه ۱۰۰-۲۰۰ اعتبارسنج تو صف ورود بودن (Glassnode). قبل از مرج ۲۰۲۲، این عدد به ۵۰۰ رسید. بعد از آپدیت Shapella تو آوریل ۲۰۲۳، صف خروج به ۱۰۰۰ اعتبارسنج پرید. تا دسامبر ۲۰۲۴، صف ورود به طور میانگین ۳۰۰-۴۰۰ اعتبارسنج و صف خروج حدود ۲۰۰ گزارش شده.
رویدادهای مهم و نقاط حساس
شروع بیکن چین ۲۰۲۰
دسامبر ۲۰۲۰، با فعال شدن استیکینگ، صف ورود به ۲۰۰ اعتبارسنج رسید. خروج صفر بود چون برداشت ممکن نبود (CryptoQuant).
مرج اتریوم ۲۰۲۲
سپتامبر ۲۰۲۲، صف ورود به ۶۰۰ اعتبارسنج رسید، چون اعتماد به PoS بالا رفت، ولی خروج همچنان قفل بود.
آپدیت Shapella ۲۰۲۳
آوریل ۲۰۲۳، با آزاد شدن برداشت‌ها، صف خروج به ۱۲۰۰ اعتبارسنج پرید، چون هولدرها دنبال نقد کردن بودن.
رشد استیکینگ مایع ۲۰۲۴
تا دسامبر ۲۰۲۴، صف ورود به ۴۰۰ رسید، به خاطر پروتکل‌هایی مثل Lido که استیکینگ رو جذاب‌تر کردن.
رفتار نمودار در شرایط مختلف
تو بولران‌ها، صف ورود رشد می‌کنه (مثلاً ۲۰۲۱ با ۷۰۰ اعتبارسنج). تو اصلاح‌های عمیق، مثل ۲۰۲۲، صف ورود کم می‌شه (زیر ۳۰۰) و خروج بالا می‌ره. تو بازار رنج، صف‌ها تعادل دارن و به آپدیت‌ها یا اخبار واکنش نشون می‌دن.
همبستگی با دارایی‌های دیگر
همبستگی با قیمت اتریوم
صف ورود با قیمت اتریوم رابطه مثبتی داره. تو ۲۰۲۳، وقتی قیمت از ۱۶۰۰ به ۲۴۰۰ دلار رفت، صف ورود از ۵۰۰ به ۷۰۰ رسید (IntoTheBlock).
رابطه با درصد استیک
رشد صف ورود با افزایش
درصد استیک‌شده همراهه، چون اتر بیشتری قفل می‌شه.
تأثیر هاوینگ بیت‌کوین ۲۰۲۴
هاوینگ می ۲۰۲۴، صف ورود رو از ۳۵۰ به ۴۰۰ اعتبارسنج تو دسامبر ۲۰۲۴ رسوند (Glassnode). صف خروج هم از ۱۵۰ به ۲۰۰ رفت. این تغییر به خاطر رشد آلت‌کوین‌ها بود، ولی نسبت به هاوینگ ۲۰۲۰ (که ۵۰% رشد داشت) کمتر بود.
پیش‌بینی تا ۲۰۲۸
چشم‌انداز ۲۰۲۵
با رشد دیفای، صف ورود تا ۵۰۰ اعتبارسنج می‌رسه. اگه اقتصاد جهانی ضعیف باشه، خروج به ۳۰۰ می‌رسه.
چشم‌انداز ۲۰۲۶
تا ۲۰۲۶، با نزدیک شدن به هاوینگ بعدی، صف ورود به ۶۰۰ می‌رسه. بحران‌های سیاسی می‌تونه خروج رو به ۴۰۰ ببره.
چشم‌انداز ۲۰۲۷
با شاردینگ، صف ورود تا ۷۰۰ پیش‌بینی می‌شه، به شرطی که اتریوم همچنان پیشرو بمونه.
نتیجه‌گیری
صف اعتبارسنج اتریوم یه معیار کلیدی برای درک استیکینگ و نقدینگی شبکه‌ست. از تاریخچه تا پیش‌بینی‌ها، این داده بهتون دید عمیقی می‌ده. برای تحلیل بیشتر، تو
عضویت ویژه ثبت‌نام کنید یا
هوش مصنوعی کریپتو رو امتحان کنید.
